После октября 1917 г. большевики сломали годами складывающуюся систему самоорганизации производства, национализировали акционерные и частные промышленные предприятия и даже небольшие кустарные мастерские. Вся продукция объявлялась собственностью государства и подлежала централизованному распределению. Исчезли экономические стимулы, нарушились производственные связи. Рыночная экономика была заменена административно-командной системой.
В итоге к 1920 г. производство промышленной продукции в Иркутской губернии снизилось в 7-8 раз по сравнению с 1913 г. Многие предприятия закрылись. Большой спад наблюдался в золотодобывающей (в 10—12 раз) и каменноугольной (в 2-4 раза) промышленности. Вдвое сократилось производство соли. Перестали работать Усольская спичечная и Хайтинская фарфоро-фаянсовая фабрики, Тальцынский стекольный завод, Тельминская суконная фабрика, Камышетский цементный завод. Разразился острый топливный и продовольственный кризис, не хватало сырья для промышленности. Прекратилась деятельность Николаевского и Лучихинского металлургических заводов. Оборудование промышленных предприятий требовало капитального ремонта. Приостановилось движение на Транссибирской железной дороге. Уменьшилось количество рабочих мест, а сами рабочие разошлись по деревням.
В те годы управление сибирской промышленностью было возложено на губернские советы народного хозяйства (ГСНХ) и все промышленные предприятия перешли под их контроль. Эти советы, в свою очередь, находились под контролем Сибирского промышленного бюро ВСНХ (Сибпромбюро). В 1921 г. были дополнительно организованы отраслевые органы управления, так называемые главки с филиалами на местах.
Подобные органы создали и в Иркутской губернии. В их ведение перешло руководство экономикой. Этот период характеризовался установлением жесткой централизации, мелочной опеки, низким профессионализмом, крайне непоследовательной экономической политикой и невиданным ростом числа управленческих структур. Так, совнархоз в Иркутске был построен по образцу совнархозов Европейской России и состоял из 16 отделов, делившихся на четыре группы: производственные, непроизводственные, смешанные и общие. Однако вскоре из его подчинения вышли Ленские золотые прииски, Черемховские копи, Николаевский металлургический завод и предприятия геологоразведки.
Чтобы преодолеть хозяйственную разруху, большевики установили всеобщую трудовую повинность. Губернский комитет труда провел регистрацию всего трудоспособного населения в возрасте от 16 до 50 лет. Без ведома этого органа запрещались переводы, увольнения и поступления рабочих и служащих на работу. Были изданы постановления о всеобщей мобилизации граждан для выполнения трудовой повинности по восстановлению разрушенных революцией железнодорожного и водного транспорта, предприятий угольной, лесной и золотодобывающей промышленности.
Однако, несмотря на принудительные меры, экономический кризис продолжался. Ощущался острый дефицит ресурсов. Не хватало квалифицированных инженеров и управленцев. С перебоями работала железная дорога. До минимума был сокращен хлебный паек рабочим в городах. Большевики принимали жесткие меры для стабилизации экономики. При Совете труда и обороны, под личным руководством Ленина, постоянно работали топливная и хлебная комиссии. Но никакие административные и чрезвычайные меры радикально не меняли экономического положения в стране и Иркутской губернии.